ESMA atrage atenţia asupra riscului unei corecţii abrupte pe pieţele financiare

O decuplare între deteriorarea condiţiilor macroeconomice şi creşterea evaluărilor riscă să ducă la turbulenţe pe pieţele financiare, a avertizat joi Autoritatea Europeană pentru Valori Mobiliare şi Pieţe (ESMA), citând conflictul din Orientul Mijlociu şi majorarea preţurilor energiei, transmite Reuters.

„Optimismul investitorilor continuă să susţină evaluările ridicate, în pofida sporirii tensiunilor geopolitice şi a înrăutăţirii perspectivelor economice. Cu cât mai mare devine acest decalaj, cu atât este mai mare riscul unei corecţii neaşteptate a pieţei”, a declarat Verena Ross, preşedintele organizaţiei cu sediul în Paris.

În plus, atrage atenţia ESMA, riscurile operaţionale de pe pieţele financiare sunt în creştere, aflându-se deja la un nivel extrem de ridicat, pe fondul sporirii atacurilor cibernetice şi al progreselor AI, care poate descoperi şi exploata vulnerabilităţile cibernetice. Instituţia şi-a exprimat din nou îngrijorarea că un şoc pe pieţele cripto s-ar putea extinde în restul sistemului financiar, din cauza legăturile lor tot mai strânse.

Deşi titlurile de capital tokenizate sunt în prezent „neglijabile” faţă de piaţa bursieră globală, adoptarea lor este în creştere şi ar putea afecta structura pieţei, avertizează organizaţia.

De asemenea, ESMA a scos în evidenţă riscurile creşterii interesului instituţional pentru pieţele de predicţii de expansiune rapidă, în condiţiile în care furnizorii de infrastructură a pieţei financiare, cum ar fi bursele şi fondurile de investiţii, caută parteneri în industrie. Pieţele de predicţii sunt platforme care permit pariurile pe rezultatul evenimentelor viitoare.

„Manipularea pieţei şi riscurile de insider trading (tranzacţionare pe baza informaţiilor privilegiate) au atins noi niveluri, în contextul pieţelor de predicţii. Capacitatea utilizatorilor care pariază pe rezultatele evenimentelor din lumea reală, inclusiv cele sportive, dar şi războaie şi alegeri, de a folosi cripto îngreunează detectarea şi prevenirea operaţiunilor de insider trading, a tranzacţiilor fictive şi a manipulării coordonate a pieţei. Un număr din ce în ce mai mare de incidente ilustrează cât de răspândite sunt operaţiunile de insider trading pe pieţele de predicţii”, avertizează ESMA, în raport.