Influența deciziilor Rezervei Federale asupra economiei globale
Deciziile Rezervei Federale (Fed) din Statele Unite referitoare la rata dobânzii au un impact semnificativ asupra economiei americane și, de asemenea, au repercusiuni globale, conform analiștilor citați de CNBC și news.ro. Gregory Daco, economist șef la EY-Parthenon, subliniază că economia SUA rămâne una dintre cele mai mari economii din lume și, recent, una dintre cele cu cea mai rapidă creștere.
În cadrul reuniunii din această săptămână, Comitetul Federal pentru Piața Deschisă al Fed a hotărât să reducă intervalul țintă al ratei dobânzii pentru fonduri federale, o decizie cu implicații largi. Modificările ratei dobânzii pot influența costul împrumuturilor, cum ar fi creditele ipotecare, și pot afecta valorile numerarului, obligațiunilor și acțiunilor. Aceasta inversare a ciclului de înăsprire al Fed va fi resimțită la nivel mondial.
Până în august 2024, inflația anuală la nivel global a fost de 5,9%, conform datelor de la Fondul Monetar Internațional care subliniază că inflația medie în economiile avansate, precum SUA, a fost de aproximativ 2,6%.
Situația pe piața muncii din SUA
Decizia Rezervei Federale de a reduce rata dobânzii este o reacție la datele fluctuante privind piața muncii din SUA. Rata șomajului a fost de 4,2% în august 2024, ceea ce înseamnă că 7,1 milioane de americani nu aveau locuri de muncă, o ușoară modificare față de datele anterioare. Comparativ cu anul precedent, când șomajul era de 3,8%, tensiunea pe piața muncii s-a accentuat.
Băncile centrale din economiile avansate au mărit ratele dobânzilor pentru a preveni o criză globală de inflație. Economiștii sugerează că înăsprirea simultană a condițiilor în diferite colțuri ale lumii ar putea amplifica efectele respective.
Deciziile Băncii Centrale Europene
Banca Centrală Europeană a decis, de asemenea, să reducă rata dobânzii de politică monetară de două ori în 2024, în contextul în care creșterea PIB-ului global este prevăzută la 3,2% în 2024 și 3,3% în 2025, conform FMI. Reena Aggarwal, director al Centrului Psaros pentru piețe și politici financiare de la Universitatea Georgetown, a declarat că acțiunile Fed au un impact ce se extinde dincolo de frontierele americane.
Deciziile Fed au repercusiuni asupra piețelor valutare, din cauza influenței lor asupra valorii dolarului, care este moneda de rezervă globală. Piețele emergente sunt deosebit de afectate, având în vedere că o parte semnificativă din împrumuturile lor este denominată în dolari. Astfel, modificările ratelor dobânzilor din SUA influențează costurile acestor împrumuturi.
Strategii monetare internaționale
Alte națiuni au încercat să-și întărească monedele naționale, cu rezultate variate. Banca Populară a Chinei a dezvoltat un sistem monetar internațional bazat pe yuan. Economiștii din cadrul Fed subliniază că banca centrală a Chinei reglează valoarea yuanului pentru a atinge obiective comerciale specifice, inclusiv stabilirea unei rețele de linii swap care să concureze cu cele ale Rezervelor Federale și Băncii Centrale Europene.
Freya Beamish, economist șef la TS Lombard, consideră că multe dintre vehiculele electrice produse în China sunt rezultatul saturării economice a țării în privința datoriilor și renunțării la modelul vechi de creștere bazat pe investiții. Acest lucru indică o tendință de a se orienta mai mult spre exporturi, în timp ce își propun să internaționalizeze yuanul.
Evoluția monedei yuan
Conform datelor Rezervei Federale, yuanul a reprezentat 4,3% din plățile globale efectuate în 2023. Deși această proporție este în creștere, este semnificativ mai mică comparativ cu utilizarea dolarului, care rămâne la 47%, respectiv euro, cu 23%. Această dinamică relevă provocările cu care se confruntă moneda chineză în fața puterii de necontestat a dolarului pe piețele globale.
